IC Cham: Fokussierungsstrategie wird fortgesetzt

Die Industrieholding Cham bewegt sich konsequent weiter auf ihrem Weg der Fokussierung der Geschäftstätigkeiten auf das industrielle Spezialpapiergeschäft. Nach der Loslösung der Kardex vor gut zwei Jahren erfolgt nun die Abspaltung und Verselbständigung des in der Hammer Retex Holding AG zusammengefassten Immobilienbereichs als nächster logischer und strategischer Schritt. Die Hammer Retex Gruppe verfolgt eine Wachstumsstrategie, die über die nächsten Jahre umfangreiche neue Finanzmittel zum Aufbau eines Renditeimmobilienportfolios benötigen und binden wird. Zusätzlich ist davon auszugehen, dass zukünftig während der Aufbauphase geringere operative Gewinne erzielt werden. Die Umsetzung dieser Wachstumsstrategie verlangt ein kapitalkräftiges und konzentriertes Aktionariat. Die dazu notwendigen, langfristig orientierten Investoren konnten mit der Ludama Holding AG, bestehend aus der Seewarte Holding AG, einer Tochtergesellschaft der Ernst Göhner Stiftung, Zug, und Herrn Fritz Jörg, erfreulicherweise gefunden werden. Die Abspaltung der Hammer Retex Holding AG erfolgt durch folgende Schritte:

Direktverkauf zur nachhaltigen Stärkung der Finanzkraft der Cham Paper Group In einem ersten Schritt verkaufte die Industrieholding Cham AG 45% der Beteiligung an der Hammer Retex Holding AG (oder 567 295 Namenaktien) direkt an die Seewarte Holding AG.

Dadurch fliessen der Industrieholding Cham AG CHF 62 Millionen liquide Mittel zu. Dieser Mittelzufluss stärkt die Bilanz, reduziert den Verschuldungsgrad und schafft damit die Basis, um sowohl weitere Investitionen in chancenreiche Anwendungen zu tätigen, als auch aktiv an der Konsolidierung in der Spezialitäten-Papierindustrie mitzuwirken.

Abspaltung durch Ausschüttung einer Sachdividende an die Aktionäre Die verbleibenden 55% der Beteiligung an der Hammer Retex Holding AG (oder 693 360 Namenaktien) sollen als Sachdividende an die Aktionäre der Industrieholding Cham AG ausgeschüttet werden. Die Zustimmung der Aktionäre an der Generalversammlung vom 24. April 2009 vorausgesetzt, soll jeder Aktionär für eine Namenaktie der Industrieholding Cham AG eine Namenaktie der Hammer Retex Holding AG erhalten. Die von der Industrieholding Cham AG gehaltenen 51 640 eigenen Aktien sind nicht dividendenberechtigt.

Übernahmeangebot für CHF 109.45 pro ausgeschüttete Aktie In einem weiteren Schritt wird die Ludama Holding AG den Aktionären für alle sich nach der Ausschüttung der Sachdividende im Publikum befindenden 693 360 Namenaktien der Hammer Retex Holding AG ein öffentliches Kaufangebot unterbreiten. Die Ludama Holding AG bietet für jede Aktie der Hammer Retex Holding AG CHF 109.45 in bar. Die Aktionäre haben somit die Wahl zwischen einem Barbetrag durch Annahme des Übernahmeangebots und einer direkten Beteiligung an einer Immobiliengesellschaft.

Die Verwaltungsräte der Industrieholding Cham AG und der Hammer Retex Holding AG begrüssen dieses Angebot und sind überzeugt, dass die Hammer Retex Holding AG gemeinsam mit dem neuen Investor eine gute Ausgangslage für die Umsetzung der kapitalintensiven Wachstumspläne hat. Zudem erachten sie den offerierten Preis von CHF 109.45 pro ausgeschüttete Aktie gestützt auf einer von unabhängiger Seite erstellten Bewertung als fair und angemessen.

Der offerierte Preis entspricht einer Unternehmensbewertung von CHF 138 Millionen.

Dies stellt eine Prämie von über 15% auf den Net Asset Value (NAV) der Hammer Retex Gruppe dar. Dies im Gegensatz zu den hohen Abschlägen, mit denen börsenkotierte Schweizer Immobilengesellschaften zurzeit gehandelt werden.

Die Angebotsfrist des öffentlichen Übernahmeangebots wird bereits am 6. April 2009, also vor der Generalversammlung, beginnen und bis am 6. Mai 2009 dauern. Der Vollzug des Übernahmeangebots ist für Anfangs Juni 2009 geplant, wobei unter anderem die Zustimmung der Aktionäre zur Ausschüttung der Sachdividende vorausgesetzt wird.

Umfirmierung der Industrieholding Cham AG nach Abspaltung Im Zuge der abgeschlossenen Neuausrichtung der Industrieholding Cham AG und der damit verbundenen Konzentration auf Papier-Spezialitäten schlägt der Verwaltungsrat der Generalversammlung vom 24. April 2009 vor, die Industrieholding Cham AG in Cham Paper Group Holding AG umzufirmieren. Die Managementfunktionen der Industrieholding Cham AG werden in die Cham Paper Group integriert.

Neue, schlankere Führungsstruktur Die bisherige Führungsstruktur der Cham Paper Group wird zielgerichtet gestrafft und auf eine verstärkte Stammhausführungsorganisation ausgerichtet. Herr Jakob Rohner, unter dessen Führung die Gruppe in den letzten zwei Jahren restrukturiert wurde, wird das Unternehmen per 31. März 2009 verlassen. An seiner Stelle wird Herr Peter Studer, bisheriger Leiter des Profit Centers Schweiz, die operative Führung als COO übernehmen. Zum gleichen Zeitpunkt werden die Herren Felix Monti und Olmar Albers aus dem Unternehmen austreten. Neu werden der Leiter des Profit Centers Condino/Italien, Herr Gerold Zuegg und Herr Markus Kasper, Leiter Unternehmungsentwicklung und Dienste, zur Geschäftsleitung stossen.

Im Verwaltungsrat der Industrieholding Cham verzichtet Herr Jürg Müller, dessen Amtszeit mit der kommenden Generalversammlung auslaufen wird, auf eine Wiederwahl. An seiner Stelle schlägt der Verwaltungsrat Herr Hans Schaller zur Wahl vor. Hans Schaller war bis vor kurzem Vorsitzender der Gruppenleitung der CPH Chemie & Papierholding AG, Perlen. Er wird durch seine ausgewiesene, langjährige Führungserfahrung im Papierbereich den Verwaltungsrat ideal ergänzen. Er wird zudem in einer Übergangsphase vom Verwaltungsrat beauftragt, als Delegierter die operative Führung der Cham Paper Group zu unterstützen.

Ausblick: Cham Paper Group kann Wirtschaftsflaute trotzen Die Cham Paper Group ist ein bekanntes europäisches Unternehmen für beschichtete Spezialpapiere mit starker Marktposition in Nischensegmenten. Der Spezialist konzentriert sich auf Lösungen mit hohem Nutzwert für Kunden, was einerseits zu einer stabilen Nachfrage führt und andererseits höhere Margen erlaubt. Zu den grösseren Kundengruppen gehören die wenig zyklischen, global aktiven Tabak- und Nahrungsmittelindustrien.

Die Cham Paper Group ist auch auf die aktuelle, ausserordentliche Wirtschaftssituation vorbereitet und verfügt über Voraussetzungen um gestärkt aus der Krise und einem konsolidierten europäischen Markt hervorzugehen. Mit Eventualplanungen könnten auch grössere Auftragsrückgänge aufgefangen werden. Damit könnte sich das Erreichen der angestrebten Profitabilitäts- und Wachstumsziele allenfalls verzögern, das Unternehmen in seiner Marktposition aber nicht gefährden.

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Die Cham Paper Group stellt hochwertige Spezialpapiersorten her. Die alteingesessene Firma datiert zurück auf 1657. Damals wurde das erste Werk der Gruppe im schweizerischen Cham gegründet, das bis heute Firmensitz geblieben ist. Die Gruppe besteht aus drei Werken in der Schweiz und in Italien; mit fünf Papiermaschinen produziert sie eine Jahreskapazität von 225 000 Tonnen Spezialpapiere.

Die Qualitäts- und Umweltmanagement-Systeme aller Werke sind nach den ISO-Normen 9001 und 14001 und der Arbeitssicherheits- und Gesundheitsschutz nach OHSAS 18001 zertifiziert. Wir beliefern den weltweiten Markt mit innovativen Produkten und sind bestrebt, unsere Kunden stets professionell und kompetent zu betreuen.

  Cham Group AG (Firmenporträt)

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