Swiss Re: Verbriefung von Sturmschäden

Im Zusammenhang mit einer Rückversicherungsvereinbarung mit dreijähriger Laufzeit, die Swiss Re mit Groupama S.A. abgeschlossen hat, strukturierte und platzierte Swiss Re Capital Markets die zugehörige Verbriefungstransaktion und agierte darüber hinaus als alleiniger Bookrunner der Erstemission in Höhe von 200 Millionen EUR. Die Emission ist Teil einer flexiblen, vollständig besicherten Mehrgefahrendeckung mit mehrjähriger Laufzeit, deren Programmwert sich auf 800 Millionen EUR beläuft und mit der Swiss Re die Risikomanagementstrategie von Groupama zu unterstützen vermag, besonders auch im Hinblick auf künftige Deckungserfordernisse.

Die Erstemission der Notes durch Green Valley Ltd. wurde am 27. Dezember 2007 abgeschlossen. Es handelt sich um die bisher grösste auf EUR lautenden Cat Bond-Emission nach Rule 144a zur Deckung des Windsturmrisikos in Frankreich. Bei Eintreten eines Windsturmereignisses in Frankreich würde das Programm Schadenersatz bieten. Dieser würde vom Risikomodellierungsunternehmen Risk Management Solutions (RMS) aufgrund eines parametrischen Index Trigger basierend auf den an verschiedenen Orten gemessenen Windstärken berechnet.

Die Transaktion löste eine erhebliche Nachfrage unter den Anlegern aus. Das grosse Interesse seitens einer breiten Palette von Investoren, wie ILS Funds, Hedge Funds und Money Managers, führte zu einer Überzeichnung der Emission.

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