Le Credit Suisse Group enregistre un bénéfice net de 2,4 milliards de francs

Brady W. Dougan, Chief Executive Officer, a déclaré: «Le Credit Suisse a répondu aux changements intervenus dans notre secteur au cours des deux dernières années avec la mise en œuvre accélérée de notre stratégie orientée clientèle et efficiente en termes de capital et un modèle commercial aux risques réduits. Notre performance au troisième trimestre, qui inclut un fort rendement des fonds propres de 25,1%, montre que notre approche continue à bien fonctionner et fournit les bases pour réaliser des gains durables, de qualité et moins volatils. Notre stratégie et notre modèle commercial ainsi que notre capitalisation, parmi les premières de notre secteur et démontrée par notre ratio des fonds propres de base de 16,4%, positionnent le Credit Suisse de manière optimale pour prospérer dans le nouvel environnement concurrentiel.»

A propos de la performance de Private Banking, il a précisé: «Nous avons eu un trimestre solide en ce qui concerne Private Banking, avec de forts afflux de capitaux dans toutes les régions. Notre modèle commercial dans la gestion de fortune nous permet de fournir notre savoir-faire en tant que banque intégrée à travers une plate-forme globale évolutive et nous aidera à tirer parti d'une reprise du marché. La gestion de fortune est un marché de croissance très attractif et, bien que les activités clientèle aient progressé dans certains domaines, la disposition à assumer des risques ne s'est améliorée que modérément. Nous restons toutefois confiants que les niveaux de demande de solutions d'investissement globales en général redémarreront à moyen terme. Par conséquent, nous continuerons à investir tant dans notre expansion internationale que sur notre marché suisse, où notre modèle intégré produit de très bons résultats.»

Au sujet des résultats d'Investment Banking, il a indiqué: «Notre stratégie différenciée s'est affirmée par une rentabilité élevée tout au long des neuf premiers mois de l'année. Au troisième trimestre, nous avons réalisé de très bonnes performances dans nos activités clientèle et basées sur les flux ainsi que dans nos affaires repositionnées. Nous avons continué à être disciplinés en ce qui concerne le risque et l'allocation des capitaux. La décision que nous avons prise il y a un an d'accélérer la mise en œuvre de notre stratégie orientée clientèle et efficiente en termes de capital au sein d'Investment Banking, dans un environnement en mutation, génère de solides bénéfices.»

Concernant la performance d'Asset Management, il a souligné: «Les activités d'Asset Management ont généré de bons afflux nets de capitaux, en particulier dans nos secteurs cibles, tels que les multi-asset class solutions, les activités de conseil (advisory) en Suisse et les stratégies d'investissement alternatives. Au cours des douze derniers mois, nous avons aligné les activités d'Asset Management sur notre banque intégrée. Notre progression montre que notre concentration sur l'allocation des actifs, les affaires suisses et les stratégies d’investissement alternatives profitent à notre modèle intégré.»

Il a ajouté: «L'une de nos priorités est de jouer un rôle responsable dans la reprise économique, à la fois en Suisse, où nous restons un prêteur important et engagé pour les entreprises et les clients institutionnels, et également en agissant comme force positive sur les marchés mondiaux des capitaux. Dans le cadre de cette approche responsable, nous avons annoncé une nouvelle structure de rémunération, conforme aux directives du G20 relatives aux meilleures pratiques. Nous sommes en outre activement engagés dans des discussions avec les autorités de surveillance afin de favoriser une approche globale coordonnée visant à construire un secteur financier plus robuste, capable de promouvoir la prospérité économique mondiale.»

Il a conclu: «Nous avons confiance en notre modèle commercial et en notre position concurrentielle. Si les marchés restent constructifs, nous pensons être en mesure de maintenir notre dynamisme. Même si les marchés devenaient plus difficiles, nous pensons que le Credit Suisse reste bien positionné pour réaliser de bonnes performances.»

Résultats des segments

Private Banking Private Banking, qui comprend les affaires de Wealth Management Clients et de Corporate & Institutional Clients1, a enregistré un bénéfice avant impôts de 867 millions de francs au 3T09. Bien qu'il s'agisse d'un résultat solide, il se situe toutefois à 7% en dessous du niveau du 2T09. Cela reflète un recul de 4% des produits nets à 2833 millions de francs, principalement en raison d'une baisse du résultat des opérations d'intérêts, avec des coûts qui sont restés stables.

Les affaires de Wealth Management Clients réalisent un bénéfice avant impôts de 723 millions de francs au 3T09, en baisse de 5% par rapport au 2T09. Les produits nets ont été inférieurs de 3% à ceux du 2T09. Les revenus récurrents ont été stables, la baisse du résultat des opérations d'intérêts étant compensée par une hausse des commissions et frais basés sur les actifs. Les revenus basés sur les transactions ont reculé de 7%, principalement en raison de revenus nettement plus faibles provenant des solutions intégrées en comparaison avec la très solide performance du 2T09. Si l'on exclut l'impact des revenus provenant des solutions intégrées, les revenus basés sur les transactions auraient augmenté de 6% par rapport au 2T09. La marge brute a été de 125 points de base, soit une baisse de 10 points de base par rapport au 2T09, reflétant principalement un recul du résultat des opérations d'intérêts et des revenus provenant des solutions intégrées, alors que la moyenne des actifs gérés a augmenté.

Les affaires de Corporate & Institutional Clients ont enregistré un bénéfice avant impôts de 144 millions de francs au 3T09, en baisse de 18% par rapport au 2T09. Les produits nets ont reculé de 10% en comparaison avec le 2T09, principalement en raison de pertes de valeur juste liées à Clock Finance, un portefeuille de prêts synthétique garanti. Les provisions nettes pour pertes sur crédits ont été modérées, s'établissant à 40 millions de francs au 3T09, en dépit d'une nouvelle détérioration de l'environnement de crédit, contre 59 millions de francs au 2T09.

Investment Banking Investment Banking a enregistré un bénéfice avant impôts de 1746 millions de francs au 3T09, en hausse de 5% par rapport au 2T09, tandis que le segment continuait à appliquer sa stratégie orientée clientèle et efficiente en termes de capital et à maintenir son dynamisme du point de vue des parts de marché, aussi bien en ce qui concerne les produits que les régions. Les produits nets se sont élevés à 5046 millions de francs, la plupart des revenus étant générés dans les activités clientèle clés et les affaires repositionnées, et ont été portés par les bons résultats dans les opérations globales sur taux et les activités liées au change, les activités de cash equity, le leveraged finance américain, le marché secondaire des titres américains garantis par des créances hypothécaires résidentielles (RMBS), les prime services et les produits dérivés basés sur les flux et corporate. En comparaison avec le 2T09, les revenus nets ont reculé de 16%, ce qui reflète l'activité réduite des marchés et inclut le ralentissement saisonnier normal dans beaucoup d'activités liées aux flux. Les résultats d'Investment Banking reflètent des pertes nettes de valeur juste sur la dette du Credit Suisse de 251 millions de francs au 3T09, contre 269 millions de francs au 2T09. La marge avant impôts sur le bénéfice s'est établie à 34,6% alors qu'elle était de 27,5% au 2T09. Le rendement sur le capital, avant impôts, a été de 35,1% au 3T09 contre 31,5% au 2T09.

Investment Banking investit dans son infrastructure opérationnelle et technologique tout en restant centré sur sa discipline en matière de dépenses et sur l'accroissement de l'efficacité. Les charges non liées aux salaires ont augmenté de 12% par rapport au 2T09, abstraction faite des charges pour litige de 383 millions de francs au 2T09 et de 47 millions de francs au 3T09, principalement en raison de coûts liés à des investissements informatiques. Les charges liées aux salaires se sont élevées à 2129 millions de francs au 3T09, en recul de 22% par rapport au 2T09, du fait notamment d'une baisse des charges salariales liées à la performance.

Investment Banking a continué à réallouer vers ses activités courantes les capitaux provenant des affaires dont il se retire. Les actifs pondérés en fonction des risques, qui s'établissent à 137 milliards de dollars US à la fin du 3T09, ont baissé par rapport au niveau du 2T09, et un changement est intervenu dans la composition afin de soutenir la croissance des activités orientées clientèle. Les actifs pondérés en fonction des risques dans les activités en cours se sont élevés à 119 milliards de dollars US, alors qu'ils étaient de 113 milliards de dollars US à la fin du 2T09. Les actifs pondérés en fonction des risques dans les affaires dont Investment Banking se retire ont reculé à 18 milliards de dollars US, contre 26 milliards de dollars US à la fin du 2T09. La valeur moyenne exposée au risque en CHF sur un jour, égale à 99%, a reculé de 25% par rapport au 2T09.

Asset Management Asset Management a enregistré un bénéfice avant impôts de 311 millions de francs au 3T09, contre 55 millions de francs au 2T09. Ces résultats en amélioration ont bénéficié d'un gain de 207 millions de francs lié à la finalisation de la vente d'une partie des activités de stratégies d'investissement traditionnelles du Credit Suisse à Aberdeen Asset Management, ainsi que de gains liés aux investissements de 97 millions de francs, à comparer avec des pertes liées aux investissements de 28 millions de francs au 2T09, reflétant principalement des gains non réalisés dans les stratégies de crédit et le private equity. Les résultats d'Asset Management reflètent également une base d'actifs accrue, une performance améliorée ainsi que sa concentration sur ses activités de base dans les placements alternatifs et l'allocation d'actifs. Les commissions d'asset management ont augmenté, notamment dans les multi-asset class solutions et dans d'autres stratégies d'investissement traditionnelles. Les produits nets ont atteint 765 millions de francs, en hausse de 76% par rapport au 2T09. A la fin du 3T09, la valeur juste de l'exposition du bilan aux titres achetés antérieurement aux fonds du marché monétaire du Credit Suisse s'est établie à 252 millions de francs, en baisse de 279 millions de francs (-53%) par rapport au 2T09, et les gains se sont élevés à 42 millions de francs. Abstraction faite des titres achetés et des gains/pertes liés aux investissements, les produits nets ont augmenté de 49% en comparaison avec le 2T09. Les charges d'exploitation totales se sont accrues de 20% par rapport au 2T09, la baisse de 3% des frais généraux et administratifs étant neutralisée par une hausse de 28% des rémunérations et des indemnités, due en partie à une rémunération différée plus élevée.

Afflux nets de nouveaux capitaux Private Banking a enregistré un afflux net de nouveaux capitaux de 13,1 milliards de francs au 3T09, bénéficiant d'afflux dans toutes les régions et provenant d'une large base de clientèle, 7,5 milliards de francs étant générés dans les affaires internationales et 5,6 milliards de francs dans les affaires suisses. Le taux trimestriel de croissance annualisé pour l'afflux net de nouveaux capitaux au sein de Wealth Management Clients a été de 5,9% au 3T09.

Asset Management a enregistré des afflux nets de nouveaux capitaux de 3,9 milliards de francs, qui incluent des afflux nets de 3,9 milliards de francs dans les multi-asset class solutions, de 2,0 milliards de francs dans les activités de conseil (advisory) en Suisse et de 1,4 milliard de francs dans les stratégies d'investissement alternatives, en partie neutralisés par des sorties nettes de capitaux de 3,4 milliards de francs dans les actifs du marché monétaire.

Le total des actifs gérés du Groupe provenant des activités poursuivies s'est élevé à 1225,3 milliards de francs à la fin du 3T09, soit une hausse de 4,3% par rapport à la fin du 2T09, reflétant principalement la performance favorable du marché et des afflux nets positifs de nouveaux capitaux dans Private Banking et Asset Management, partiellement neutralisés par des mouvements défavorables liés au change.

Avantages de la banque intégrée Au 3T09, 1,1 milliard de francs de revenus ont été générés par les activités inter- divisions au sein de la banque intégrée, contre 1,5 milliard de francs au 2T09, ce qui porte le total de ces revenus pour les neuf premiers mois de l'année 2009 à 3,6 milliards de francs.

Capitalisation La capitalisation du Credit Suisse demeure très forte. Le ratio des fonds propres de base était de 16,4% à la fin du 3T09, contre 15,5% à la fin du 2T09.

Neuf premiers mois de 2009 Au cours des neuf premiers mois de l'année 2009, le Credit Suisse Group a enregistré un bénéfice net distribuable aux actionnaires de 5931 millions de francs, à comparer avec une perte de 2194 millions de francs pour la même période de l'année précédente. Les produits nets (résultats de base) se sont élevés à 27 084 millions de francs, contre 13 692 millions de francs pour la même période de l'année précédente. Le rendement des fonds propres distribuable aux actionnaires a été de 21,8%, et le bénéfice net dilué par action s'est établi à 4.59 francs. Le total des nouveaux capitaux nets a atteint 31,7 milliards de francs.

1 A la suite d'un réalignement du suivi des clients du Credit Suisse en Suisse au 3T09, la prise en charge de la clientèle privée suisse fait partie de Wealth Management Clients, qui assure le suivi de tous les clients individuels, y compris les clients fortunés, les clients High Net Worth et Ultra High Net Worth. Corporate & Institutional Clients fournit des prestations bancaires aux entreprises et aux institutions en Suisse. Des reclassifications ont été effectuées par rapport aux périodes précédentes afin d'assurer une conformité avec la présentation actuelle.

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