Le Credit Suisse Group 2010: enregistre un bénéfice net de 1,6 milliard de francs au 2010

Résultats robustes en général au 2T10 dans un environnement difficile
- Poursuite du dynamisme positif en termes de parts de marché dans toutes les divisions

Bonne performance de Private Banking
- Bénéfice avant impôts de 0,9 milliard de francs, produits nets de 3,0 milliards de francs - Fort afflux net de nouveaux capitaux de 13,8 milliards de francs, en particulier dans les affaires internationales - Très bonne performance dans les affaires de Corporate & Institutional Clients avec un bon afflux net de nouveaux capitaux et de bons gains de parts de marché

Performance robuste pour Investment Banking
- Bénéfice avant impôts de 0,8 milliard de francs, produits nets de 4,1 milliards de francs - Produits nets affectés par des conditions de marché volatiles - Baisse des résultats dans la vente et le négoce de titres à revenu fixe - Très bons résultats dans la vente et le négoce d'actions avec des gains de parts de marché - Robuste performance des opérations d’émission et de conseil avec des frais en hausse de 41% par rapport au 2T09 - Poursuite de la discipline en matière d’allocation des risques: par rapport au 1T10, baisse légère des actifs pondérés en fonction des risques à 142 milliards de dollars US; hausse de 13%, par rapport au 1T10, de la valeur moyenne exposée au risque en CHF sur un jour, égale à 99%

Asset Management continue de progresser dans la mise en œuvre de sa stratégie
- Afflux de capitaux au cours des quatre derniers trimestres - Afflux net de nouveaux capitaux de 1,3 milliard de francs au 2T10 - Bénéfice avant impôts de 22 millions de francs, produits nets de 0,5 milliard de francs

Le Credit Suisse Group a annoncé un bénéfice net distribuable aux actionnaires de 1,6 milliard de francs pour le deuxième trimestre 2010 et des produits nets (résultats de base) de 8,4 milliards de francs. Le rendement des fonds propres distribuable aux actionnaires s'est établi à 17,8% au deuxième trimestre 2010 et le bénéfice net dilué par action à 1.15 franc. Le ratio des fonds propres de base s'élevait à 16,3% à la fin du deuxième trimestre 2010.

Brady W. Dougan, Chief Executive Officer, a déclaré: «Au vu du deuxième trimestre qui a été difficile pour le secteur bancaire, notre performance a été robuste. L’afflux continu et très soutenu de nouveaux capitaux nets auquel est parvenu Private Banking et notre dynamisme en termes de parts de marché, en particulier au sein d’Investment Banking et dans nos affaires avec les clients institutionnels en Suisse, reflètent la force de nos activités.»

Il a ajouté: «Grâce à notre forte capitalisation et à notre importante base de liquidités, nous sommes bien positionnés pour répondre aux changements d’exigences réglementaires. Nous contribuons activement aux efforts de notre secteur pour édifier un système financier plus robuste et plus stable en aidant nos clients dans des conditions de marché défavorables et en participant à un dialogue ouvert et constructif avec les régulateurs, en vue de promouvoir une approche globale coordonnée de la supervision bancaire.»

Il a conclu: «En dépit de la persistance d’un climat d’incertitude au niveau macroéconomique, nous avons enregistré un rendement des fonds propres de 20% au premier semestre 2010, tout en progressant considérablement dans le développement de nos activités. Nous sommes convaincus que notre stratégie est appropriée et résistera bien dans un contexte économique et un environnement de marché incertains et difficiles.»


Résultats des segments

Private Banking
Private Banking, qui comprend les affaires de Wealth Management Clients dans le monde et de Corporate & Institutional Clients en Suisse, a enregistré un bon bénéfice avant impôts de 874 millions de francs au 2T10, en baisse de 7% par rapport au 2T09, les produits nets stables, de 2991 millions de francs, ayant été plus que neutralisés par une augmentation de 9% des charges d’exploitation totales. Private Banking a enregistré 13,8 milliards de francs de nouveaux capitaux nets au 2T10, bénéficiant en particulier d'afflux importants dans les affaires internationales.

Les affaires de Wealth Management Clients ont enregistré un bénéfice avant impôts de 633 millions de francs au 2T10, en baisse de 17% par rapport au 2T09. Les produits nets sont restés stables à 2516 millions de francs. Les revenus récurrents affichent une hausse, qui est due à une augmentation des commissions et des frais récurrents ainsi que du résultat net des opérations d'intérêts. Cette hausse a été neutralisée par une baisse des revenus basés sur les transactions, en raison surtout des revenus nettement plus faibles provenant des solutions intégrées, à comparer à un très bon 2T09. La marge brute sur les actifs gérés a été de 120 points de base au 2T10, soit 15 points de base de moins qu'au 2T09, étant donné que les actifs gérés moyens ont augmenté de 12,8% et que les produits nets sont restés stables. Sur le total des nouveaux capitaux nets enregistrés par Private Banking, 11,9 milliards de francs ont été générés par les affaires Wealth Management Clients, ce qui correspond à une croissance annualisée de 5,8% des nouveaux capitaux nets, et 10,3 milliards de francs ont été acquis dans les affaires internationales, avec un afflux important dans les marchés émergents.

Les affaires de Corporate & Institutional Clients ont enregistré un bénéfice avant impôts de 241 millions de francs au 2T10, en hausse de 37% par rapport au 2T09, profitant d'une hausse de 6% des produits nets à 475 millions de francs et de dissolutions nettes de provisions pour pertes sur crédit de 13 millions de francs au 2T10, à comparer avec des provisions nettes de 59 millions de francs au 2T09. Les dissolutions nettes de provisions pour pertes sur crédit reflètent la qualité du portefeuille de prêts et la poursuite de la reprise de l'économie suisse. Les résultats incluent des pertes de valeur juste de 1 million de francs (liées à Clock Finance, un portefeuille de prêts synthétique garanti), contre des pertes de 32 millions de francs au 2T09. Les affaires Corporate & Institutional Clients affichent un fort dynamisme en termes de parts de marché dans les activités clients institutionnels, avec un bon afflux net de nouveaux capitaux de 1,9 milliard de francs au 2T10.

Investment Banking
Investment Banking a continué à appliquer sa stratégie orientée clientèle et efficiente en termes de capital au 2T10 et a maintenu son dynamisme en termes de parts de marché pour la plupart des produits et des régions. Le bénéfice avant impôts est de 784 millions de francs contre 1655 millions de francs au 2T09. Les produits nets ont été de 4099 millions de francs, en baisse de 32% par rapport au 2T09, reflétant principalement le fléchissement des produits provenant de la vente et du négoce des titres à revenu fixe. Ces reculs ont été partiellement neutralisés par de très bons revenus en rapport avec la vente et le négoce d'actions ainsi qu'avec des affaires d’émission et de conseil, les gains de parts de marché compensant largement l'impact d'une baisse, à l'échelle de toute la branche, des émissions d'emprunts et d'actions.

Les résultats de la vente et du négoce de titres à revenu fixe sont dus aux bons revenus dans le négoce de titres américains garantis par des créances hypothécaires résidentielles (RMBS), dans les opérations globales sur taux et dans les activités liées au change, malgré un environnement difficile. Les revenus dans les affaires de crédit ont été affectés négativement par les conditions de marché difficiles, incluant l'élargissement des écarts de crédit. Les revenus des affaires de négoce sur les marchés émergents et des prêts aux entreprises (corporate lending) ont été affectés par l'aversion au risque des clients et l'élargissement des écarts de crédit.

Les produits de la vente et du négoce d'actions ont atteint un très bon niveau malgré des conditions de marché difficiles et la réduction des activités clients, reflétant des gains soutenus de parts de marché pour la plupart des produits. Les revenus, en baisse par rapport au très bon 2T09 mais légèrement en hausse par rapport au 1T10, traduisent les très bons revenus dans le cash equity et les prime services, ainsi que les bons revenus dans les dérivés.

Les résultats d'Investment Banking reflètent également des pertes de valeur juste sur la dette du Credit Suisse de 62 millions de francs, à comparer à des pertes nettes de valeur juste de 269 millions de francs au 2T09.

La marge avant impôts sur le bénéfice s'est établie à 19,1% au 2T10 alors qu'elle était de 27,5% au 2T09. Le rendement sur le capital économique utilisé moyen avant impôts a été de 15,8% au 2T10 contre 32,2% au 2T09.

Les charges d'exploitation totales ont été de 3298 millions de francs, en baisse de 20% par rapport au 2T09.

Les actifs pondérés en fonction des risques ont légèrement baissé par rapport au 1T10 et se sont établis à 142 milliards de dollars US alors qu'Investment Banking a continué de réallouer les capitaux provenant des affaires dont le Credit Suisse se retire afin de soutenir la croissance des activités orientées clientèle. La valeur moyenne exposée au risque sur un jour, égale à 99%, a progressé de 13% par rapport au 1T10, pour s’établir à 117 millions de francs.

Asset Management
Asset Management a enregistré un bénéfice avant impôts de 22 millions de francs au 2T10, contre 55 millions de francs au 2T09. Les produits nets se sont inscrits à 502 millions de francs, soit une augmentation de 16% par rapport au 2T09. Les produits nets ont profité de gains non réalisés liés à des investissements de 46 millions de francs dans les affaires private equity et les investissements liés aux crédits, par comparaison avec des pertes de 28 millions francs au 2T09, ainsi que de gains de 36 millions de francs sur la vente de titres restants achetés aux fonds du marché monétaire du Credit Suisse. La hausse des charges d'exploitation totales de 27% par rapport au 2T09 est due à la progression des rémunérations et des indemnités, à l'accroissement des frais généraux et administratifs ainsi que des charges de commissions. La progression des rémunérations et des indemnités s'explique surtout par une rémunération différée plus élevée par rapport aux awards de l'année précédente et par une hausse des salaires fixes, partiellement neutralisée par une baisse de la rémunération liée à la performance. Les nouveaux capitaux nets de 1,3 milliard de francs incluent des afflux nets de 1,1 milliard de francs dans les placements alternatifs et de 0,2 milliard de francs dans les investissements traditionnels principalement au sein des activités de conseil en Suisse.

Corporate Center
Le bénéfice avant impôts du Corporate Center est de 126 millions de francs et reflète principalement des gains de valeur juste sur la dette du Credit Suisse de 922 millions de francs ainsi qu'une hausse sensible des dépenses incluant 447 millions de francs de charges salariales en raison des prélèvements au Royaume-Uni sur la rémunération variable et 216 millions de francs de provisions pour litiges. Le Credit Suisse a également enregistré un crédit d'impôt de 522 millions de francs provenant d'une fusion d'entités juridiques.

Avantages de la banque intégrée
Au 2T10, 1,2 milliard de francs de produits a été généré au sein du Credit Suisse par les activités inter-divisions, contre 1,5 milliard de francs au 2T09.

Capital et liquidités
La capitalisation du Credit Suisse demeure très forte. Le ratio des fonds propres de base était de 16,3% à la fin du 2T10, contre 15,5% à la fin du 2T09 et 16,4% à la fin du 1T10.

Face aux turbulences ayant affecté les marchés financiers et du crédit, le Credit Suisse s’est trouvé en situation de force en termes de liquidités, lesquelles ont été conservées et continuellement augmentées par un financement open market, ce qui s’est traduit par des coûts supplémentaires significatifs. Le Credit Suisse est bien positionné pour satisfaire aux nouvelles règles de gestion quantitative et qualitative des liquidités annoncées par l'Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA), qui sont entrées en vigueur à la fin du 2T10.

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