Chiusura semestrale 2011 della BCG: crescita costante e utile più elevato

Patrimonio della clientela: prosegue il forte afflusso di nuovi capitali
Grazie a un notevole flusso di capitali in entrata pari a CHF 541 milioni, la massa patrimoniale della clientela è passata a CHF 26,7 miliardi. Ancora una volta la Banca Privata Bellerive SA di Zurigo ha dato un sostanziale contributo in termini di nuovi fondi raccolti. L’aumento dei prestiti alla clientela (+1,5%) poggia su una larga base di clienti privati e commerciali. Particolarmente soddisfacente l’evoluzione dei prestiti con copertura ipotecaria che sono saliti del 2,6% a CHF 11,3 miliardi.

Proventi lordi: incremento del risultato da operazioni su interessi
I proventi da operazioni su interessi (+0,5%) sono aumentati leggermente. La crescita è stata inferiore rispetto a quella dei prestiti concessi e dei fondi della clientela. L’assottigliamento dei margini negli affari con la clientela non sembra arrestarsi. Inoltre i bassi tassi del mercato monetario e dei capitali continuano a mettere sotto pressione i proventi derivanti dagli investimenti del capitale proprio.

Il risultato da operazioni in commissione e da prestazioni di servizio ha subito una flessione pari al -2,1% a causa dell’incertezza diffusa sui mercati dei capitali. La quota rispetto ai proventi lordi si è ridotta leggermente al 28,5% (anno precedente: 29,4%) a fronte di un obiettivo strategico del 30%. L’incremento registrato nelle operazioni di negoziazione è ascrivibile alle transazioni su cambi e su divise per conto dei clienti.

Costi d’esercizio: la gestione costante del costi dà i suoi frutti
I costi d’esercizio sono diminuiti di CHF 2,4 milioni (-2,8%) grazie ai consistenti risparmi effettuati in questo ambito. Le iniziative strategiche per migliorare i processi lavorativi e l’orientamento alla clientela consentono alla BCG di operare in modo altamente economico nonostante la fitta rete di agenzie. Il cost/income ratio II, come parametro della produttività, si è attestato al 47,2%, favorito dall’aumento dei ricavi e dalla riduzione dei costi.

Utile lordo: risultato operativo in rialzo del 4,4%
L’utile lordo è salito a CHF 108,7 milioni (+4,4%) grazie all’incremento dei proventi e alla contrazione degli oneri. I buoni risultati hanno consentito, nel primo semestre, di sciogliere di nuovo alcune rettifiche di valore nette per CHF 0,3 milioni (anno precedente: CHF 1,9 milioni). Tuttavia i segnali che si moltiplicano all’orizzonte, sulla scia degli effetti economici provocati dall’apprezzamento del franco, fanno prevedere la costituzione netta di rettifiche di valore nel secondo semestre. Dopo la destinazione a riserve per rischi bancari generali di CHF 15,0 milioni, l’utile di Gruppo dichiarato è salito a CHF 83,1 milioni.

Capitale proprio: ampia dotazione, obiettivo di rendimento centrato
Nei risultati semestrali 2011 la BCG esibisce un capitale proprio, incluse le partecipazioni di minoranza, di CHF 1'956,8 milioni. Il tier 1 ratio, come parametro della dotazione di capitale, con il 17,0% si colloca nettamente al di sopra dei futuri requisiti patrimoniali sia quantitativi che qualitativi. Il return on equity (redditività del capitale proprio) del 10,0% ha coinciso esattamente con l’obiettivo-target strategico, nonostante la straordinaria dotazione del capitale proprio.

Prospettive per la fine dell’anno: confermato il range di utile
L’andamento avverso dei mercati dei capitali ha ridimensionato le aspettative di utile della Banca Cantonale Grigione per il 2011. Si prevede che l’utile lordo continuerà comunque a muoversi tra CHF 205 e CHF 215 milioni e l’utile per ogni BP tra CHF 70 e CHF 74, con un aumento però dei rischi di scostamento verso il basso.

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