SIX Group: Un résultat opérationnel positif dans un environnement de marché difficile

Tout comme l’ensemble du secteur financier, SIX Group jette un regard rétrospectif sur un exercice mouvementé. La crise financière a causé des corrections massives des cours boursiers, les volumes de transaction se sont effondrés et les intérêts se sont maintenus à des niveaux historiquement bas. Outre d’importantes réductions de prix dans les secteurs d’activité Négoce des titres et Service titres, cette situation s’est traduite par un net recul du chiffre d’affaires. En contrepartie, les activités du secteur Trafic des paiements se sont montrées particulièrement résistantes aux évolutions conjoncturelles et leur expansion à l’échelle internationale s’est poursuivie de façon réjouissante. La faiblesse des marchés financiers n’a pas non plus eu d’influence directe sur le secteur Informations financières.

Urs Rüegsegger, CEO SIX Group, déclare: « Compte tenu de l’environnement de marché défavorable en 2009, nous sommes parvenus à enregistrer un résultat opérationnel positif. En même temps, nous avons connu une croissance sur le plan international dans les secteurs des cartes de paiement et du post-négoce. Dans l’ensemble, SIX Group a pu profiter de la diversification des produits qu’offre la composition de son portefeuille commercial. »

Un résultat opérationnel positif sur un marché exigeant
En raison du bas niveau des taux d’intérêt, le résultat des opérations d’intérêts a chuté de CHF 41,4 millions à CHF 8,3 millions. Les volumes négociés en bourse auprès de SIX Swiss Exchange et Scoach ont affiché une baisse de 41,5%, et le nombre de contrats négociés auprès d’Eurex a reculé de 22,1%. Les secteurs Négoce des titres et Service titres ont en outre été influencés par les réductions de prix d’un total de CHF 44,1 millions. Grâce à la croissance, de bonne augure, dans le secteur Trafic des paiements, à l’effet positif apporté par la participation dans Cetrel et à la reprise du secteur du traitement des cartes de la société First Data en Autriche, le résultat des opérations de commissions et de prestations de services n’a toutefois baissé que de 7,3% à CHF 1 099,7 millions par rapport à l’exercice précédent.

La nette intensification de la concurrence sur le marché des dérivés américain en pleine stagnation a conduit à une réévaluation des perspectives d’avenir de la bourse américaine ISE reprise par Eurex en 2007. Détenant une participation de 85% au résultat d’Eurex, la Deutsche Börse AG a, de ce fait, comptabilisé une dépréciation des actifs d’ISE à hauteur de EUR 415,6 millions. Quant à SIX Group, il consolide sa participation de 15% au résultat d’Eurex selon la méthode de mise en équivalence. La dépréciation d’ISE affecte la quote-part du capital propre et entraîne une baisse de CHF 45,4 millions du revenu issu des participations, qui a régressé de CHF 26,2 millions à moins CHF 20,4 millions. Au total, le résultat d’exploitation a diminué de 7,0% à CHF 1 252,9 millions par rapport à l’exercice précédent.

Du côté des coûts, les charges d’exploitation s’inscrivent en hausse de 5,4% ou CHF 44,6 millions à CHF 875,2 millions par rapport à l’année précédente. Près de CHF 56,1 millions sont à mettre sur le compte de la première consolidation de Cetrel et SIX Card Solutions Austria. Les coûts de personnel ont augmenté de CHF 27,3 millions ou 5,2% suite aux acquisitions intervenues en 2009. Les effectifs de SIX Group ont augmenté de 347 à 3 707 postes à plein temps. Les amortissements et correctifs de valeur ont augmenté de quelque CHF 20 millions, principalement en raison des acquisitions, alors que les charges nettes des provisions ont inscrit une baisse de CHF 12 millions. Le produit extraordinaire de CHF 6,2 millions reflète presque entièrement le résultat de la vente de l’agence de presse française La Cote Bleue. Les impôts ont connu une diminution de 56,6% à CHF 43,8 millions, qui, en raison des effets extraordinaires, est disproportionnée par rapport au recul du bénéfice consolidé.

Le bénéfice consolidé s’élève à CHF 220,3 millions, ce qui correspond à une baisse de CHF 85,8 millions ou 28% par rapport aux bons résultats de l’exercice précédent. Corrigé des effets de la dépréciation sur les actifs de l’ISE, des réductions de prix et de la participation au bénéfice provenant des acquisitions, le recul s’élève seulement à CHF 2,3 millions par rapport à l’exercice précédent, ce qui peut être considéré comme un bon résultat opérationnel au vu du contexte économique difficile.

Le conseil d’administration propose à l’assemblée générale le versement d’un dividende de CHF 4,35 par action (dividende de l’exercice précédent: CHF 5,30).

Extension des activités internationales
La participation dans la société d’infrastructure financière luxembourgeoise Cetrel, la création de SIX Pay au Luxembourg et la reprise du secteur du traitement des cartes à la société First Data en Autriche constituent des étapes décisives dans l’expansion internationale du domaine Cartes. Au cours des deux prochaines années, le nombre global des transactions par carte traitées passera du simple au double. L’expansion du secteur Service titres de SIX Group au niveau international s’est poursuivi de façon réjouissante. Avec un client supplémentaire de SIX x-clear à Londres, le volume commercial traité à London Stock Exchange (LSE) a connu une progression remarquable. En outre, SIX SIS et SIX x-clear se sont vu une nouvelle fois décerner les meilleures notes par Moody’s, à savoir Prime 1 pour les dépôts à court terme et Aa1 pour les dépôts à long terme, catapultant SIX Group parmi les meilleures sociétés du secteur du post- marché en Europe. En décembre 2009, la Deutsche Börse et SIX Group ont repris la totalité des parts du promoteur d’indices STOXX, jetant ainsi les bases d’un renforcement de l’expansion globale des activités sur indices.

Augmentation de l’efficacité opérationnelle
Le renforcement de l’exploitation opérationnelle a été, en 2009, le cheval de bataille de SIX Group. Début 2009, SIX Swiss Exchange a introduit un système de négoce nettement plus performant. A la même période a eu lieu le rapatriement du négoce des blue chips à Zurich, ce qui s’est traduit par une optimisation de l’organisation et des économies de CHF 20 millions.

Un projet au niveau du groupe pour l’amélioration de la qualité et l’efficacité des processus a démarré au dernier trimestre 2009. Par cette initiative, la direction du groupe est persuadée d’être à même de renforcer la sensibilisation aux coûts et d’apporter une amélioration durable aux structures des coûts. Par la mise en oeuvre de cette initiative, SIX Group s’attend à obtenir une augmentation de la productivité globale de l’ordre de CHF 30 millions par an.

Dans le cadre de l’intégration, le rassemblement des diverses plates-formes a connu une avancée décisive; des progrès importants au niveau de la productivité ont aussi été accomplis dans le domaine de l’infrastructure technique au cours de l’année sous revue. Grâce à des économies d’échelle et à une efficacité accrue, les coûts dans les domaines de l’informatique et de la logistique ont pu, une fois encore, être réduits d’environ 8% (corrigés des volumes).

Développement des secteurs d’activité
Dans le secteur Négoce des titres, le chiffre d’affaires a chuté de 30,6% à CHF 221,5 millions en raison de la baisse des volumes de négoce. Le nombre de transactions en bourse s’est replié de 23% par rapport au chiffre record atteint l’exercice précédent pour s’établir à 34,8 millions; le chiffre d’affaires du négoce de SIX Swiss Exchange et Scoach généré par cette activité a ainsi subi une baisse de 41,5% à CHF 1 131,3 milliards. Les ETF (Exchange Traded Funds) ont fait l’objet d’une demande accrue et atteint un chiffre d’affaires de CHF 50,6 milliards, correspondant à une hausse de 28%. Eurex, la bourse des dérivés conjointement dirigée par SIX Group et la Deutsche Börse, a clôturé l’année avec 1 687,5 millions de contrats négociés, soit 22,1% en dessous du chiffre record de l’année précédente.

Dans le secteur Service titres, le chiffre d’affaires a reculé de 12,3% à CHF 230,0 millions en raison de la baisse des volumes de négoce et du bas niveau des intérêts. Malgré une heureuse augmentation du nombre des transactions transfrontalières de plus 13%, le nombre de transactions réglées, soit 28,8 millions, n’a pas tout-à-fait atteint le niveau de l’exercice précédent. Grâce aux cours à la hausse et aux activités annexes à l’étranger, le volume des valeurs déposées s’est accru de 16,8% à CHF 2 860 milliards. Suite à la connexion de London Stock Exchange à SIX x-clear, le nombre de transactions de clearing a progressé d’environ un tiers à 33,4 millions.

Le secteur Informations financières n’a pas été directement affecté par la faiblesse des marchés financiers. Les conditions peu favorables ont toutefois rendu l’acquisition de nouvelles activités plus difficile et réduit le nombre de postes de travail dans les établissements financiers. Avec un montant de CHF 415,8 millions, le chiffre d’affaires s’inscrit juste en deça de l’année précédente (2008: CHF 418,8 millions). Ce recul est à imputer principalement aux domaines de la visualisation (-3.5%) et des données de marché (-20,1%). En revanche, les chiffres d’affaires des données de référence et des cours d’évaluation ont décollé de 1,8%. Des progrès décisifs ont été accomplis en ce sens lors de l’intégration du groupe Fininfo acquis en 2007. De premiers succès réjouissant pointent déjà à l’horizon, autant dans la vente des produits de SIX Telekurs sur les anciens marchés de Fininfo que dans la réalisation de synergies de coûts.

Dans le secteur Trafic des paiements, une baisse des montants moyens des transactions effectuées par carte de crédit a conduit, en 2009, à un recul du chiffre d’affaires de CHF 12,3 milliards à CHF 11,9 milliards. Les transactions par carte de débit se sont quant à elles montrées résistantes aux évolutions conjoncturelles: Le nombre de transactions s’est inscrit à 237 millions, soit une progression de 6,4% en glissement annuel. Une augmentation de la demande a également été enregistrée dans le domaine des opérations à distance (paiements par Internet ou par téléphone), qui a vu son chiffre d’affaires bondir de 17,8%. Grâce à la croissance de l’activité à l’étranger et à la première consolidation des transactions de la société luxembourgeoise Cetrel ainsi qu’aux nouveaux volumes générés par SIX Card Solutions Austria, le nombre total des transactions traitées a connu une progression remarquable de 29,8% pour s’établir à 1 907 millions (2008: 1 470 millions). Le chiffre d’affaires a bondi de 16,4% pour atteindre CHF 616 millions (2008: 529,3 millions).

Perspectives
En 2010 aussi, SIX Group poursuivra l’expansion de ses activités internationales. L’extension de ses activités dans les domaines du clearing et du règlement internationaux ainsi que l’expansion des plates-formes de services européennes dans le secteur Trafic des paiements à nos filiales luxembourgeoise et viennoise en constitueront les points centraux. Le secteur financier est dominé par un optimisme retenu. Les premières semaines de l’année ont confirmé une légère hausse des volumes de négoce. En tenant compte des nouvelles réductions tarifaires et du bas niveau des taux d’intérêts, SIX Group table pour 2010 sur une légère baisse du chiffre d’affaires et du bénéfice consolidé par rapport à l’exercice précédent.

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